Tasas negativas: en dirección a un colapso económico global

El Banco Central Europeo celebró una reunión dedicada a la política monetaria el 10 de marzo. El BCE bajó la tasa de los depósitos en 10 puntos, hasta el -0,4%, y cortó el tipo principal de financiación al 0,0%. Además, el BCE decidió continuar con la política de flexibilización cuantitativa [QE, por sus siglas en inglés]. La tarea principal es hacer frente a la deflación y aumentar la oferta de dinero, estimulando así el crecimiento económico. La última vez que el BCE bajó las tasas de interés fue el 9 de diciembre de 2015 (del -0.20% al -0,30%). El BCE ha mantenido las tasas de interés negativas desde el 11 de junio de 2014, sin embargo, los bancos comerciales están en contra de la reducción de las tasas de interés. Advierten que la disminución de las tasas de interés puede conducir a la formación de burbujas financieras. Además, afectará a los propios bancos y a los tenedores de los fondos depositados, tanto a los clientes bancarios corporativos como particulares.

El fenómeno de las tasas de interés negativas

Los tipos de interés negativos en los depósitos son un fenómeno relativamente nuevo en la economía mundial. Su tarea principal es hacer que los bancos presten al sector real de la economía, y permitir a la gente común gastar dinero, incrementando así la demanda, ya que mantener el dinero en depósitos deja de ser rentable. El dinero debe ser puesto a trabajar. Los primeros en tomar tal decisión fueron los suecos. En 2008, el Banco Central de Suecia estableció cuotas para los bancos comerciales por el mantenimiento de fondos en las cuentas correspondientes a cantidades que excedieran las reservas requeridas. Más tarde, los daneses, y luego los suizos, utilizaron este mecanismo con el fin de hacer frente a la cantidad de dinero que brotaba de la UE debido al debilitamiento del euro. Desde febrero de 2016, Japón presentó una tasa de interés negativa sobre los depósitos.

La economía mundial está mostrando signos de estancamiento y deflación. De acuerdo con los neoliberales que están a cargo de las principales estructuras económicas mundiales, la deflación es un fenómeno más peligroso para la economía mundial que la inflación, por lo que tienden a impulsar el crecimiento económico estimulándolo mediante la reducción de las tasas de interés de los préstamos, y la introducción de tasas de interés negativas en los depósitos. Sin embargo, estas medidas no producen los resultados deseados.

El Primer Subdirector Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), David Lipton, habló recientemente de la necesidad de estimular el crecimiento económico. De lo contrario, según el gerente dependiente de la estructura de los Rothschild, la economía mundial se derrumbará; el mismo Jacob Rothschild predijo la crisis. En su carta a los clientes del RIT Capital Partners, destacó la caída del crecimiento económico en China, los EE.UU. y la UE, lo que puede indicar una disminución significativa:

De hecho podemos muy bien estar en el ojo de una tormenta. La letanía de problemas a la que se enfrentan los inversores es desalentadora: el grifo QE está en proceso de ser desactivado, y su impacto en la estimulación de los precios de los activos está llegando a su fin. Hay una desaceleración en un grado desconocido en China. La situación en el Oriente Medio es probable que sea irresoluble, al menos por algún tiempo. El progreso de las economías de Estados Unidos y Europa es decepcionante, sin embargo, nuestra opinión es que 2016 es probable que sea más difícil que la segunda mitad del año 2015.

La deflación: el ejemplo de la UE

A pesar de la puesta en marcha del programa de expansión cuantitativa, que es similar al de los EE.UU., el suministro de dinero no recayó en la economía real. Hay una situación de deflación; el dinero en la economía es cada vez menor. La causa es que la circulación del dinero en el sector financiero crea burbujas o se acumula en los bancos. La sobreproducción de dinero en esta situación no conduce a la inflación, sino al resultado opuesto, la deflación. En una situación de deflación, en teoría, el dinero es más apreciado, y los intereses sobre los depósitos crecen, por lo que es más rentable mantenerlos en los bancos en lugar de invertir en la economía. Por lo que el sector real es completamente desangrado.

El propósito de bajar la tasa de interés de los depósitos a negativo es el de superar estas tendencias dañinas, pero estas medidas no son capaces de hacer frente a las mismas. A pesar del hecho de que al mismo tiempo las tasas de interés de los préstamos son cada vez más bajas con la introducción de tasas de interés negativas sobre los depósitos, el dinero no va al sector real, sino al sector financiero más fuerte, en el que están inflando la próxima burbuja. En el sector real es imposible conseguir un beneficio tan rápido y fácil. La existencia misma del rentable y totalmente virtual sector financiero destruye la política de lucha contra la deflación y conduce a una peligrosa continuación de las políticas de expansión cuantitativa, así como a una disminución en la tasa de facilidad de depósito. Todo esto amenaza con generar una nueva crisis en la economía mundial.

Por otra parte, la política de regulación del Banco Central Europeo conduce a la eliminación de los pequeños bancos que se dedican a los préstamos, y contribuye a la promoción de una gran especulación financiera. Esto concierne inicialmente a varios miles de pequeños bancos comunitarios, principalmente en Alemania, que no son operados con fines de lucro, sino por miembros de  cooperativas o por el bien público (como las cajas de ahorros públicas, Sparkassen, o los bancos populares, como el Volksbank).

El profesor Richard A. Werner, de la Universidad de Southampton añade:

Esto se ha unido a la política de aplanamiento de la curva de rendimiento (reducción de las tasas a corto y también empujando hacia abajo las tasas a largo, a través de la denominada "expansión cuantitativa") del BCE. Como resultado los bancos que se dedican principalmente a la banca tradicional, es decir, a los préstamos a las empresas para invertir, han estado bajo una gran presión, mientras que este tipo de 'QE' ha producido beneficios para esas grandes instituciones financieras dedicadas principalmente a la especulación financiera y su financiación.

Es decir, el resultado de la política del BCE conduce a inflar burbujas financieras y a la concentración de capital en manos de un número limitado de grandes bancos.

La guerra contra el dinero en efectivo

Al mismo tiempo, las tasas de interés negativas conducen a un fenómeno como la "guerra contra el dinero en efectivo". Las instituciones financieras globales no son conscientes, o no quieren reconocer que la razón de la deflación no es que la gente guarde su dinero depositado, sino que es el sistema en sí, donde la primera prioridad no es la economía real sino una virtual, un sector financiero inflado de manera desproporcionada.

Paul Craig Roberts ha dicho:

Los bancos centrales, los economistas neoliberales, y los medios de comunicación financieros prestitutos abogan por tipos de interés negativos con el fin de obligar a la gente a gastar en lugar de ahorrar. La idea es que los pobres resultados económicos de la economía no se deben al fracaso de la política económica, sino a las personas que acumulan su dinero. La Reserva Federal y su círculo de economistas y prestitutos mantienen la ficción de un exceso de ahorro a pesar de la publicación del propio informe de la Reserva Federal según el cual el 52% de los estadounidenses no puede recaudar 400 dólares sin vender objetos personales o pedir dinero prestado.

La introducción de tasas de interés negativas sobre los depósitos conduce a un aumento de la demanda de una divisa fuerte y de dinero en efectivo de la población. En consecuencia, crece la demanda de billetes de elevado valor. Para combatir la tendencia de la gente a mantener sus ahorros, los economistas neoliberales proponen retirar billetes grandes de la circulación o abandonar por completo el efectivo, y el uso de dinero electrónico en su lugar. No se puede retirar de los depósitos bancarios, excepto por el gasto. La receta sugiere ir más lejos en la virtualización de la economía y el simple robo a la gente común. Los exempleados del FMI Kenneth Rogoff y Peter Bofinger, y el actual portavoz del Banco de Inglaterra Andrew Haldane, han declarado una necesidad el abandonar el dinero en efectivo.

La muerte del dinero

La razón de esta crisis sistémica es un proceso que los economistas llaman "la muerte de dinero." Este es un proceso multinivel donde el dinero deja de servir a la economía real, convirtiéndose en su lugar simplemente en un medio de acaparamiento. Son disminuciones de costos mientras que las medidas QE continúan (en esencia sólo se trata de imprimir dinero).

Un efecto secundario de la muerte del dinero es cambiar las funciones de los bancos. Dado que las operaciones por préstamos y depósitos se convierten en operaciones con rentabilidad negativa (pérdidas), la única forma de generar ingresos para los bancos es la especulación financiera. Los bancos pequeños están quebrando o son absorbidos por los más grandes, y como resultado ganan los especuladores.

Pronóstico

El fenómeno de las tasas de interés negativas parece un mecanismo keynesiano de estimulación de la demanda, e incluso algo similar a las ideas del economista heterodoxo Silvio Gesell, quien sugería la estimulación de la demanda mediante la introducción del llamado "dinero gratis" - Freigeld. Tal dinero, después de un cierto período de tiempo, tendría que perder parte de su valor, lo que aumentaría su uso en la economía real. Pero la idea de Gesell era limitar el crecimiento del capital financiero mediante la restricción del dinero especulativo, y ahora estamos viendo exactamente el proceso contrario. Por encima de todo, él temía el predominio del sector financiero sobre el productivo; el inflado sector financiero no permite al dinero entrar en la economía real.

La aparición de fenómenos tales como las tasas de interés negativas, que, en principio, no son inherentes al sistema capitalista, es una evidencia de la crisis. El modelo de dominación financiera y económica que ha sido construido por los bancos durante los últimos cientos de años, se está cayendo. Como resultado, se verán obligados a trasladarse a nuevas formas más agresivas de explotación, utilizando las instituciones políticas y militares, incluidas las privadas, y la fuerza bruta. Al mismo tiempo, los grupos de la élite ofrecen diferentes opciones para una solución a la crisis mundial que se avecina: desde la abolición completa del dinero en efectivo, lo que conducirá a la virtualización total de la economía y a una realidad post-apocalíptica como "Matrix" (donde todo el mundo depende de los centros de emisión virtual globales, y la desobediencia al sistema significaría una muerte segura) a la introducción de un patrón oro mundial. El autor del concepto de la "muerte de dinero", el economista estadounidense James Rickards, apoya esta idea. En particular, propone la creación de una moneda global del FMI con respaldo en oro. Es significativo que los Rothschild, que controlan el FMI según analistas independientes, también controlan la mayor parte del oro del mundo. Esto significa que ellos están preparados para el colapso global.