La nuova moneta di Argentina e Brasile

L’Argentina e il Brasile stanno riprendendo le discussioni per la creazione di una moneta comune per le transazioni finanziarie e commerciali, rilanciando un piano spesso discusso che dovrà affrontare numerosi ostacoli politici ed economici. La nuova valuta si chiamerà “sur” (“sud” in spagnolo). Secondo il Financial Times, altri Paesi dell’America Latina saranno invitati ad aderire al progetto.

Alla vigilia dell’incontro di Buenos Aires, il brasiliano Luiz Inacio Lula da Silva e l’argentino Alberto Fernandez hanno scritto un articolo congiunto sul quotidiano argentino Perfil, osservando che la condivisione delle loro valute potrebbe favorire il commercio regionale. “Intendiamo superare gli ostacoli al nostro scambio, semplificare e modernizzare le regole e promuovere l’uso delle valute locali. Abbiamo anche deciso di portare avanti le discussioni su una valuta comune sudamericana che possa essere utilizzata per le transazioni finanziarie e commerciali, riducendo i costi delle transazioni e la nostra vulnerabilità esterna”, si legge nel comunicato.

Il Brasile e l’Argentina hanno deciso di portare avanti congiuntamente la creazione di una moneta comune, il Sud. Questa moneta non sostituirà le valute dell’Argentina (“Peso argentino”) e del Brasile (“Real”). Sarà utilizzata solo per gli scambi commerciali tra i due Paesi per ridurre la dipendenza dal dollaro e, secondo il ministro delle Finanze brasiliano, per “aiutare l’Argentina ad acquistare beni brasiliani senza intaccare le sue riserve di dollari”. Lula ha elaborato dei piani per creare una moneta comune a beneficio di entrambi i Paesi, in modo da dipendere sempre meno dal dollaro per le transazioni internazionali.

Particolare attenzione sarà rivolta alla reindustrializzazione delle economie con la creazione di posti di lavoro di qualità e investimenti nell’innovazione. Il commercio tra Argentina e Brasile presenta già un’elevata quota di prodotti industrializzati in settori strategici. L’integrazione tra le catene di produzione aiuta a mitigare gli shock esterni, come quelli sperimentati durante la pandemia. I Paesi potranno evitare di affidarsi a fornitori esterni per avere accesso a forniture e beni essenziali per il benessere delle loro popolazioni.

Contesto dello sviluppo dell’idea e dell’inflazione

L’ultima proposta arriva in un momento in cui l’Argentina sta lottando con l’inflazione più alta degli ultimi trent’anni e molti mercati emergenti sono alla ricerca di alternative al forte dollaro statunitense. L’economia brasiliana è destinata a crescere quest’anno e la nuova amministrazione di Lula intende aumentare significativamente la spesa pubblica per mantenere le promesse elettorali.

Secondo un portavoce del governo brasiliano, i negoziati sono stati avviati dall’Argentina. La moneta surrogata non sostituirà il real e il peso argentino – almeno in un primo momento – e sarà utilizzata accanto ad essi. Secondo Bloomberg, i colloqui sono in una fase iniziale e non c’è una tempistica per raggiungere l’obiettivo.

Le due maggiori economie del Sud America stanno valutando da decenni la possibilità di coordinare le loro valute, spesso per contrastare l’influenza del dollaro nella regione. I persistenti squilibri macroeconomici di entrambi i Paesi, così come i continui ostacoli politici all’idea, hanno portato a pochi progressi pratici.

Nel 1987, i leader dei due Paesi hanno annunciato la creazione di un’unità di conto comune, chiamata gaucho, per misurare il commercio tra i Paesi. L’idea fallì a causa delle differenze e dell’elevata volatilità che interessava i Paesi.

Nel 2019, l’allora presidente brasiliano Jair Bolsonaro dichiarò che Brasile e Argentina si stavano preparando a fare il “primo passo” verso “il sogno di una moneta unica nel blocco Mercosur”. L’idea è stata accolta con scetticismo in Brasile: lo speaker della Camera dei deputati nazionale ha suggerito che il piano potrebbe portare a un indebolimento del real brasiliano e a un ritorno dell’inflazione, e la banca centrale del Paese ha ufficialmente negato qualsiasi discussione su un’unione valutaria.

Nel 2021, il ministro dell’Economia brasiliano Paulo Guedes ha affermato che in una potenziale unione valutaria nel Mercosur, il Brasile potrebbe assumere il ruolo svolto dalla Germania nell’eurozona.

Le due nazioni si trovano ora ad affrontare problemi simili. L’Argentina ha un tasso di inflazione annuale di quasi il 100%, mentre il Brasile è al 5,8%. Anche il rapido deprezzamento del peso rispetto al real e l’autonomia della banca centrale brasiliana, che potrebbe opporsi all’iniziativa, sono ostacoli significativi.

In tutto il mondo, i Paesi stanno cercando modi per aggirare l’uso del dollaro USA e stanno cercando di vendere la maggior parte del loro debito in valute locali. La Russia accetta pagamenti esteri in rubli da quando sono state imposte le sanzioni, in seguito al lancio di un’operazione militare speciale in Ucraina. I Paesi asiatici stanno cercando di espandere l’uso dello yuan cinese. L’India e gli Emirati Arabi Uniti stanno cercando di espandere il commercio in rupie.

Critiche

Il commercio tra Argentina e Brasile sta soffrendo a causa del deficit in dollari dell’Argentina. La maggior parte degli economisti ha interpretato la notizia di una potenziale moneta comune tra Brasile e Argentina come un’iniziativa per creare un’unione valutaria.

Se la maggior parte dei contratti in America Latina e con gli altri continenti fosse denominata in valute regionali, la sostenibilità e l’utilizzabilità di tali valute aumenterebbero. Per le imprese e i cittadini sarà più facile pensare in termini di queste valute regionali. I contratti non saranno più espressi in dollari o in euro.

Anche la diversa sensibilità delle due economie agli shock esterni gioca un ruolo importante. Se un Paese, ad esempio, esporta materie prime i cui prezzi sono in calo, può stabilizzare l’effetto sulla propria bilancia dei pagamenti indebolendo la propria valuta. Ma se un partner dell’unione monetaria non vende queste stesse materie prime, l’indebolimento della sua moneta sconvolgerà al contrario l’equilibrio dei flussi esterni.

La teoria dell’area valutaria ottimale e la pratica dell’area dell’euro suggeriscono che, per il successo di una moneta regionale, i paesi devono essere economicamente e politicamente simili e devono essere importanti partner commerciali e finanziari l’uno dell’altro. Inoltre, devono essere disposti a integrarsi ulteriormente, ad esempio per facilitare i flussi di manodopera e di capitali, attenuare gli shock fiscali e proteggere l’unione monetaria.

La principale difficoltà nel formare un’alleanza di questo tipo è l’instabilità politica tra i Paesi e al loro interno. Le relazioni tra Argentina e Brasile si sono un po’ normalizzate con l’arrivo al potere di governi di centro-sinistra in entrambi i Paesi, ma le dinamiche politiche in America Latina sono tali che è difficile fare previsioni a lungo termine.

Per ora, la creazione di un’alleanza è solo un’idea che è solo a livello di discussione, molto lontana dall’essere realizzata, anche se la regione nel suo complesso ha un buon potenziale per i processi di integrazione.

Il presidente venezuelano Nicolas Maduro ha dichiarato che Caracas sostiene l’iniziativa di Brasile e Argentina di creare una moneta unica sudamericana, ha riferito Xinhua.

Opportunità per la ripresa economica congiunta del “cono” nel contesto dell’integrazione comune

I Paesi del Cono Sud avevano grandi speranze con la formazione del MERCOSUR. Ma le aspettative che l’apertura del mercato brasiliano avrebbe dato dinamismo al loro sviluppo economico non sono state del tutto soddisfatte. Per il Brasile stesso, il MERCOSUR sta diventando più un progetto politico, con le considerazioni economiche che passano in secondo piano. La capacità del Brasile di agire come “locomotiva” dello sviluppo economico è limitata. La necessità del Brasile di importare materie prime, ad eccezione dell’energia, sta gradualmente diminuendo grazie alla sua grande dotazione mineraria. Il suo interesse per i partner latinoamericani è inoltre limitato dalla scarsa competitività dei loro prodotti, che impedisce alle multinazionali brasiliane di organizzare catene di produzione con loro. Infine, la capacità del Brasile come fonte di investimenti per i Paesi latinoamericani è insufficiente.

Nell’attuale fase di integrazione latinoamericana, le tendenze centrifughe sono forti, oltre a quelle centripete.

Risultati del Vertice CELAC 2023

I documenti adottati al Vertice della CELAC riflettono in generale una posizione equilibrata e costruttiva dei Paesi dell’America Latina e dei Caraibi sullo sfondo di sfide globali come l’aumento delle tensioni geopolitiche, i crescenti problemi di sicurezza alimentare ed energetica, le conseguenze della pandemia.

Tutti i 33 Paesi partecipanti hanno emesso un documento in 100 punti con 11 dichiarazioni speciali che fanno riferimento alla “necessità di dialogo e integrazione regionale”, nonostante le differenze politiche tra alcuni Paesi della regione. Tutti gli Stati si sono impegnati a progredire nella ricerca di aree di cooperazione sovranazionale per progetti di beneficio comune, in particolare su questioni economiche, sociali e di sicurezza.

Nella discussione sulla democrazia e i diritti umani, gli Stati non hanno raggiunto un compromesso a causa delle diverse posizioni sul tema.

Hanno sottolineato la necessità di cercare progetti di interesse multinazionale nella regione che rafforzino la cooperazione e portino benefici condivisi ai Paesi della regione.

Lula ha sottolineato che il Brasile sta tornando a far parte della CELAC. Questo è importante perché tre anni fa l’ex presidente Bolsonaro ha ritirato il Brasile dalla CELAC. Lula ha ricordato che, quando era al potere dal 2003 al 2010, è stato uno dei promotori della CELAC.

Le relazioni tra Argentina e Brasile e la proposta di creare una nuova moneta

Poco prima della riunione della CELAC del 24 gennaio 2023, i presidenti di Argentina e Brasile si sono incontrati per “promuovere il commercio bilaterale e sviluppare progetti comuni”.

I governi brasiliano e argentino hanno concordato di promuovere congiuntamente la creazione di una moneta comune e di facilitare il commercio bilaterale e lo sviluppo di progetti comuni, tra i quali l’Argentina sta cercando di costruire un gasdotto per esportare gas nel Paese vicino. L’inflazione nel 2022 supera il 95% e l’impossibilità di rivolgersi ai mercati internazionali per i finanziamenti rende difficile la realizzazione di grandi opere pubbliche. Uno dei progetti infrastrutturali più urgenti per il governo argentino è il gasdotto. L’importanza della cooperazione tra i due Paesi, e del progetto del gasdotto in particolare, è data dal fatto che l’Argentina vuole riprendere le esportazioni di gas e non dipendere dal gas della Bolivia.

Il presidente argentino ha ora chiesto al Brasile di finanziare il prolungamento del gasdotto fino al confine condiviso dai due Paesi per poter esportare il surplus. L’Argentina ha smesso di essere un Paese esportatore di gas molti anni fa e ogni inverno deve acquistare gas liquefatto dalla Bolivia. A causa di questo le importazioni devono spendere fino a 1,2 miliardi di dollari al mese durante i mesi più freddi dell’anno. In risposta, Lula ha detto che è possibile che il Brasile proponga delle condizioni per il progetto.

Le conclusioni di questo incontro sono anche in linea con le dichiarazioni rilasciate dopo la riunione della CELAC, in cui 33 Paesi, tra cui Argentina e Brasile, si sono impegnati a cercare progetti comuni a beneficio dei Paesi della regione.

Relazioni Argentina-Stati Uniti

Come ha detto il leader argentino durante i colloqui, il suo Paese si trova in una situazione difficile. L’Argentina vuole liberarsi dalla dipendenza dagli Stati Uniti, dal momento che Buenos Aires ha accumulato un grave debito estero soprattutto a causa di Washington.

Fernandez ha spiegato che per decenni l’economia argentina è stata “molto dipendente dagli Stati Uniti”. La presidente ha aggiunto che “il debito con il FMI è sorto anche a causa di questo rapporto”.

Le difficoltà nella ristrutturazione dell’economia sono state aggravate dal fatto che per diversi anni il Paese è stato al potere a favore dell’integrazione con gli Stati Uniti.

Relazioni tra Brasile e Stati Uniti

Con l’avvento del presidente brasiliano Luiz Inácio Lula da Silva, gli Stati Uniti hanno un nuovo partner nella regione che fungerà da interlocutore regionale.

In precedenza, questo ruolo era stato riservato al presidente argentino Alberto Fernández. Ma per gli Stati Uniti il Brasile è un partner strategico di grande importanza, molto più importante dell’Argentina. Biden ha ora un nuovo partner nella regione, Luiz Inácio Lula da Silva, che sembra più adatto a svolgere il ruolo di interlocutore regionale.

Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden considera il suo omologo brasiliano Luiz Inácio Lula da Silva un leader mondiale. Una dichiarazione a seguito di una recente telefonata tra i leader statunitensi e brasiliani ha sottolineato che i due hanno concordato di lavorare insieme su questioni quali “il cambiamento climatico, lo sviluppo economico, la pace e la sicurezza”.

Lo stesso leader brasiliano ha poi ammesso di voler discutere con il suo omologo statunitense dei preparativi del Partito Democratico americano per le prossime elezioni presidenziali di due anni, alla luce della crescente popolarità dei repubblicani. Inoltre, ha proposto un’iniziativa per creare un nuovo formato internazionale che aiuti a risolvere il conflitto in Ucraina. Ma finora non è stata sostenuta.