La Federal Reserve è stata un disastro per l’America

Come tutti i dottori di ricerca in economia indottrinati, ero solito insegnare agli studenti che la Federal Reserve è stata creata come banca centrale per fornire contanti alle banche che stavano subendo una corsa ai depositi, in modo che i fallimenti bancari non diventassero generali e facessero crollare la massa monetaria e, di conseguenza, l’occupazione e la produzione. Sembra tutto così ragionevole e razionale, fino a quando non ci si rende conto che la finanza è, prima di tutto, idealista.

La Federal Reserve è stata creata per salvare le grandi banche di New York dai loro errori dettati dall’avidità e questa è la sua attività principale. Negli ultimi decenni la Fed è andata oltre il semplice salvataggio delle grandi banche dai loro errori, aiutandole a concentrare nelle loro mani un numero maggiore di banche. La Fed provoca crisi bancarie e poi fornisce fondi alle grandi banche per assorbire le banche regionali in difficoltà.  L’attuale politica della Fed di aumentare i tassi di interesse dopo un decennio di tassi negativi ha reso insolvente l’intero sistema bancario. Ciò ha provocato una corsa agli sportelli delle banche, che la Fed non ha salvato espandendo le riserve, consentendo invece il fallimento e l’acquisizione.  Ovviamente, ciò che mi era stato insegnato era falso.

Questo vale per gran parte di ciò che viene insegnato in ogni materia.

Questo pezzo di storia è solo un prologo alla mia esposizione della Fed. La Federal Reserve è l’unica responsabile di tutte le inflazioni, depressioni e recessioni dalla sua creazione. Fino alla creazione della Fed, il potere d’acquisto del dollaro USA era essenzialmente costante per lunghi periodi di tempo.  Dalla creazione della Federal Reserve (1913), il dollaro di oggi è una piccola frazione del valore di un dollaro del 1912. Di recente ho pubblicato un menu del 1914, all’incirca l’epoca in cui sono nati i miei genitori, che mostra i prezzi dei ristoranti che vanno da 10 a 25 centesimi. Oggi non è possibile acquistare nulla per quella cifra.

Milton Friedman e Anna Swartz, nella loro “Storia monetaria degli Stati Uniti”, hanno dimostrato in modo inequivocabile che la Federal Reserve ha causato la Grande Depressione degli anni ’30 permettendo la contrazione dell’offerta di moneta.

Quindi, fu la Fed a essere responsabile della capacità del Presidente Franklin D. Rosevelt, un distruttore della libertà americana, di usare la Grande Depressione per costringere la Corte Suprema degli Stati Uniti con la minaccia di riempirla di suoi tirapiedi e per costringere il Congresso degli Stati Uniti a delegare l’autorità legislativa a nuove agenzie di regolamentazione del ramo esecutivo. In precedenza, secondo la Costituzione degli Stati Uniti, il Congresso scriveva le leggi e ne regolava anche l’attuazione. Ma con le nuove agenzie di regolamentazione di Roosevelt, questo potere passò al ramo esecutivo. Oggi il Congresso non è altro che un’agenzia che autorizza il ramo esecutivo a fare le leggi.

Gli economisti, incapaci o non disposti a puntare il dito contro la Fed come causa della contrazione dell’offerta di moneta che ha provocato la Grande Depressione, hanno frainteso John Maynard Keynes e hanno imputato la Grande Depressione all’inadeguatezza della domanda dei consumatori, degli investimenti e del governo. La soluzione keynesiana era quella di aumentare la domanda. I keynesiani sostenevano che il modo più semplice per farlo era che il governo aumentasse la domanda pubblica attraverso un deficit di bilancio.

Keynes stesso non disse una cosa del genere.  Keynes disse che il problema era causato dalle banche centrali che facevano diminuire l’offerta di moneta.

Ma questa spiegazione non soddisfaceva le aspirazioni che gli economisti liberali avevano per la politica fiscale.  L’insufficienza della domanda forniva loro una scusa per espandere la domanda attraverso la spesa pubblica in deficit per cause e programmi che essi sostenevano.

La conseguenza è stata la nascita di una macroeconomia unidimensionale.

Nell’economia keynesiana la domanda (consumatori, investimenti, governo) è l’unico principio operativo.  L’offerta è passiva. Risponde solo alla domanda.

Prima di Alfred Marshall, gli economisti discutevano se il prezzo fosse determinato da quanto le persone erano disposte a pagare – la domanda – o dal costo di produzione – l’offerta.  Alfred Marshall risolse questa controversia dicendo che era come discutere su quale lama delle forbici tagliasse la carta. Il prezzo, disse Marshall, era determinato dalla domanda e dall’offerta, e da allora è rimasto lì.

Ma nella macroeconomia keynesiana esiste solo la domanda. Questo modello unidimensionale ha causato enormi difficoltà economiche.

La Federal Reserve, in passato e attualmente, combatte l’inflazione combattendo l’occupazione e riducendo la produzione.  Questo perché la Fed ha solo un modello di domanda. L’incompetente Fed non è in grado di rendersi conto che combattendo l’occupazione e la produzione, la Fed riduce l’offerta, facendo così aumentare i prezzi.

L’attuale “inflazione” è un’inflazione dal lato dell’offerta causata dal blocco di Covid e dalle sanzioni russe, iraniane, ecc. che hanno senza dubbio ridotto l’offerta. Basta osservare l’inflazione nel Regno Unito e in Europa. Non può avere nulla a che fare con “l’eccesso di domanda dei consumatori” negli Stati Uniti. I prezzi scenderanno come risultato del ripristino delle catene di approvvigionamento interrotte e distrutte, non a causa degli alti tassi di interesse dell’incompetente Fed. La politica degli alti tassi di interesse della Fed sta interferendo con la ricostruzione delle catene di approvvigionamento danneggiate.

Gli alti tassi di interesse della Fed servono solo a uno scopo: l’insolvenza delle banche, il cui risultato è una maggiore concentrazione nelle mani delle grandi banche.  Il presidente della Federal Reserve ha recentemente affermato che l’inflazione è causata da un forte mercato del lavoro che spinge la domanda e che saranno necessari ulteriori aumenti dei tassi di interesse. La stupidità di questa posizione è incomprensibile. Le persone che lavorano e guadagnano denaro fornendo beni e servizi sono inflazionistiche!  Una stupidità incredibile.  Ma la stupidità è tutto ciò che si può trovare a Washington.

Quello che la Fed sta facendo è frustrare la vita delle persone che vogliono vendere e comprare case, frustrare le imprese che hanno bisogno di prestiti per finanziare le scorte, frustrare gli investitori facendo scendere il valore dei loro strumenti finanziari. Non si sta servendo alcuno scopo. È incredibile che gli americani tollerino un’istituzione che cerca di renderli disoccupati, di impedire loro di vendere e acquistare case, di far salire i prezzi facendo aumentare il costo dei prestiti.

Ascoltate Jerome Powell e sentirete una politica dannosa descritta come benefica.

Qui troverete invece una visione alternativa a quella di Jerome Powell su un mercato del lavoro caldo.

Fonte: La Federal Reserve è stata un disastro per l'America